تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشامل
يُعدحجمالمعروضالنقديأحدأهمالمؤشراتالاقتصاديةالتيتؤثربشكلمباشرعلىاستقرارالأسعار،النموالاقتصادي،ومستوياتالتضخمفيأيدولة.يشيرهذاالمصطلحإلىكميةالنقودالمتداولةفيالاقتصاد،والتيتشملالعملةالورقية،العملاتالمعدنية،والودائعالمصرفية.فيهذاالمقال،سنستعرضتأثيراتحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصاد،وكيفيةإدارتهلتحقيقالتوازنالمالي.تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشامل
ماهوحجمالمعروضالنقدي؟
يقسمالاقتصاديونالمعروضالنقديإلىعدةفئات،أهمها:
- M1:يشملالنقودالمتداولةخارجالبنوكبالإضافةإلىالودائعالجارية.
- M2:يضمM1بالإضافةإلىالودائعقصيرةالأجلوشهاداتالإيداعالصغيرة.
- M3:يشملM2بالإضافةإلىالودائعالكبيرةوالأصولالسائلةالأخرى.
تختلفأهميةكلفئةحسبالسياسةالنقديةالمتبعة،حيثتستخدمهاالبنوكالمركزيةلضبطالسيولةفيالأسواق.
تأثيرزيادةالمعروضالنقدي
عندماتزيدالبنوكالمركزيةمنطباعةالنقودأوتخفضأسعارالفائدة،يزدادالمعروضالنقديفيالاقتصاد.وهذايمكنأنيؤديإلى:
- تحفيزالنموالاقتصادي:توفرالأموالالإضافيةسيولةتساعدالشركاتوالأفرادعلىالاستثماروالإنفاق.
- خفضقيمةالعملة:زيادةالمعروضالنقديدوننمومماثلفيالإنتاجقديؤديإلىانخفاضقيمةالعملةمقابلالعملاتالأخرى.
- ارتفاعالتضخم:إذازادتكميةالنقودبشكلأسرعمننموالسلعوالخدمات،ترتفعالأسعارممايقللمنالقوةالشرائية.
تأثيرانخفاضالمعروضالنقدي
علىالعكس،عندماتقللالبنوكالمركزيةالمعروضالنقديعبررفعأسعارالفائدةأوسحبالسيولة،قدينتجعنذلك:
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشامل- انخفاضالتضخم:تقلكميةالنقودالمتداولة،ممايحدمنالضغطعلىالأسعار.
- تباطؤالنموالاقتصادي:يصبحالحصولعلىالقروضأصعب،ممايقللمنالاستثماراتوالإنفاقالاستهلاكي.
- تعزيزقيمةالعملة:معانخفاضالمعروض،قدتزدادقيمةالعملةمحلياًوعالمياً.
كيفتديرالحكوماتالمعروضالنقدي؟
تستخدمالبنوكالمركزيةأدواتمختلفةللتحكمفيحجمالنقودالمتداولة،مثل:
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشامل- عملياتالسوقالمفتوحة:شراءأوبيعالسنداتالحكوميةلتعديلالسيولة.
- تعديلأسعارالفائدة:رفعهاأوخفضهاللتأثيرعلىالإقراضوالادخار.
- متطلباتالاحتياطي:تغييرالنسبةالتييجبعلىالبنوكالاحتفاظبهاكاحتياطي.
الخلاصة
يؤثرحجمالمعروضالنقديبشكلكبيرعلىالاقتصادالكلي،سواءعبرالتضخم،النمو،أواستقرارالعملة.لذا،يجبعلىصناعالسياساتالنقديةتحقيقتوازندقيقبينتحفيزالاقتصادوالحدمنالتضخم.الفهمالجيدلهذهالآليةيساعدالمستثمرينوالأفرادعلىاتخاذقراراتماليةأكثرحكمةفيظلالتقلباتالاقتصادية.
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشاملمقدمةعنالمعروضالنقديوأهميته
يُعتبرالمعروضالنقدي(MoneySupply)أحدأهمالمؤشراتالاقتصاديةالتيتؤثربشكلمباشرعلىأداءالاقتصادالكلي.يشيرهذاالمصطلحإلىإجماليكميةالنقودالمتداولةفيالاقتصادخلالفترةزمنيةمعينة،والتيتشملالعملةالمعدنية،الأوراقالنقدية،والودائعالمصرفية.
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشاملمكوناتالمعروضالنقدي
ينقسمالمعروضالنقديإلىعدةفئاتحسبدرجةسيولتها:
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشامل- M0(القاعدةالنقدية):تشملالعملةالمتداولةخارجالبنوكبالإضافةإلىاحتياطياتالبنوكلدىالبنكالمركزي
- M1:تضمM0بالإضافةإلىالودائعالجاريةوالودائعتحتالطلب
- M2:تشملM1بالإضافةإلىالودائعلأجلوالودائعالادخاريةقصيرةالأجل
- M3:تضمM2بالإضافةإلىأدواتسوقالمالالكبيرةمثلصناديقالاستثمارالمشتركة
العواملالمؤثرةفيحجمالمعروضالنقدي
يتأثرحجمالمعروضالنقديبعدةعواملرئيسية:
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشامل- سياسةالبنكالمركزي:منخلالعملياتالسوقالمفتوحة،معدلالخصم،ونسبةالاحتياطيالإلزامي
- السياسةالماليةللحكومة:منخلالالإنفاقالحكوميوالضرائب
- سلوكالبنوكالتجارية:منخلالقراراتالإقراضواستثمارالفائض
- توجهاتالقطاعالخاص:منخلالالطلبعلىالقروضوالائتمان
تأثيرالمعروضالنقديعلىالاقتصاد
يؤثرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادبعدةطرق:
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشامل- التضخم:زيادةالمعروضالنقديبشكلمفرطقديؤديإلىارتفاعمعدلاتالتضخم
- النموالاقتصادي:يمكنأنيحفزالنموعنداستخدامهبشكلمعتدل
- أسعارالفائدة:يؤثرعلىتكلفةالاقتراضوالعائدعلىالادخار
- سعرالصرف:يؤثرعلىقيمةالعملةالمحليةمقابلالعملاتالأجنبية
إدارةالمعروضالنقدي
تلجأالبنوكالمركزيةإلىعدةأدواتلإدارةالمعروضالنقدي:
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشامل- عملياتالسوقالمفتوحة:شراءأوبيعالأوراقالماليةالحكومية
- تعديلنسبةالاحتياطيالإلزامي:تغييرالنسبةالتييجبعلىالبنوكالاحتفاظبها
- تعديلسعرالفائدة:التأثيرعلىتكلفةالاقتراض
- التوجيهاتالائتمانية:إصدارتوجيهاتللبنوكبشأنسياساتالإقراض
الخاتمة
يظلالمعروضالنقديأداةحيويةفييدصناعالسياسةالنقديةلتحقيقالاستقرارالاقتصادي.يجبأنتتمإدارتهبحكمةلتحقيقالتوازنبينالنموالاقتصاديوالاستقرارالمالي،معالحفاظعلىمعدلاتتضخممعقولةوقيمةمستقرةللعملةالمحلية.
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشاملمقدمةعنالمعروضالنقديوأهميته
المعروضالنقدي(MoneySupply)هوإجماليكميةالنقودالمتداولةفيالاقتصادخلالفترةزمنيةمعينة،ويشملذلكالعملةالنقديةوالودائعالمصرفية.يلعبحجمالمعروضالنقديدوراًمحورياًفيتحديدمستوياتالأسعار،أسعارالفائدة،النموالاقتصادي،ومعدلالتضخمفيأيدولة.
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشاملمكوناتالمعروضالنقدي
يقسمالاقتصاديونالمعروضالنقديإلىعدةفئاتحسبدرجةسيولتها:
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشاملM0(القاعدةالنقدية):تشملالعملةالمتداولةخارجالبنوكبالإضافةإلىاحتياطياتالبنوكلدىالبنكالمركزي.
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشاملM1:تضمM0بالإضافةإلىالودائعالجاريةوالودائعتحتالطلبالأخرى.
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشاملM2:تشملM1بالإضافةإلىالودائعلأجلصغيرةوالودائعالادخارية.
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشاملM3:تضمM2بالإضافةإلىالودائعالكبيرةلأجلوأدواتسوقالمال.
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشامل
كيفيؤثرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصاد؟
1.التأثيرعلىالتضخم
عندمايزيدالمعروضالنقديبشكلأسرعمننموالإنتاجالحقيقي،يؤديذلكعادةًإلىارتفاعالأسعار(التضخم).وفقاًلنظريةكميةالنقود،هناكعلاقةمباشرةبينكميةالنقودومستوىالأسعارفيالاقتصاد.
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشامل2.التأثيرعلىأسعارالفائدة
زيادةالمعروضالنقديتؤديعادةًإلىانخفاضأسعارالفائدةعلىالمدىالقصير،لأنالبنوكلديهاالمزيدمنالأموالللإقراض.والعكسصحيحعندانخفاضالمعروضالنقدي.
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشامل3.التأثيرعلىالنموالاقتصادي
يمكنلزيادةالمعروضالنقديأنتحفزالنموالاقتصاديعلىالمدىالقصيرمنخلالزيادةالإنفاقالاستهلاكيوالاستثماري.لكنالزيادةالمفرطةقدتؤديإلىتضخممفرطيضربالاقتصادعلىالمدىالطويل.
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشاملأدواتالبنكالمركزيللتحكمفيالمعروضالنقدي
عملياتالسوقالمفتوحة:شراءأوبيعالسنداتالحكوميةللتأثيرعلىكميةالنقودالمتداولة.
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشاملمتطلباتالاحتياطي:تغييرالنسبةالمئويةللودائعالتييجبعلىالبنوكالاحتفاظبهاكاحتياطي.
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشاملسعرالخصم:تغييرسعرالفائدةالذييتقاضاهالبنكالمركزيعلىالقروضالمقدمةللبنوكالتجارية.
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشامل
دراساتحالةتاريخية
التضخمالمفرطفيزيمبابوي(2008):حيثأدتالزيادةالهائلةفيالمعروضالنقديإلىتضخموصلإلى79.6ملياربالمائةشهرياً.
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشاملالكسادالكبير(1929):حيثأدىانكماشالمعروضالنقديإلىتفاقمالأزمةالاقتصادية.
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشامل
الخاتمةوالتوصيات
يجبعلىصناعالسياساتالنقديةتحقيقتوازندقيقفيإدارةالمعروضالنقدي.زيادةكبيرةجداًتؤديإلىالتضخم،بينمازيادةصغيرةجداًقدتسببركوداً.يتطلبالأمرتحليلاًدقيقاًللظروفالاقتصاديةالحاليةوالمستقبليةلاتخاذالقراراتالمناسبةبشأنالسياسةالنقدية.
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشاملالمراقبةالمستمرةللمؤشراتالاقتصاديةمثلالناتجالمحليالإجمالي،معدلالبطالة،ومؤشراتالأسعارضروريةلضبطالمعروضالنقديبشكليتناسبمعاحتياجاتالاقتصادالوطني.
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشامل
